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加强风控!高盛开始“龟缩”……

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加强风控!高盛开始“龟缩”……

加强风控!高盛开始“龟缩”……

财联社(liánshè)6月6日讯(编辑 潇湘)高盛总裁兼首席(shǒuxí)运营官约翰·沃尔德伦(John Waldron)周四表示,由于特朗普贸易战(màoyìzhàn)引发的市场波动以及对美国(měiguó)债务上升将削弱投资者对美元资产偏好的担忧,高盛已经加强了风险控制(kòngzhì),尝试通过削减风险敞口以准备应对更多不确定性。

他在周四发布的高盛播客中表示,自美国总统特朗普于4月2日(rì)宣布(xuānbù)对其贸易伙伴全面加征关税以来,高盛“已适度降低(jiàngdī)了我们的风险头寸”,并指出“对我们来说,这是明智之举”。

这家全球最具影响力的金融机构之一减少风险敞口的做法,无疑正凸显出华尔街在特朗普发动贸易(màoyì)战并引发席卷市场的冲击波后,有多么心神不宁。虽然市场波动性此后有所缓解,特朗普大部分加征的关税也已被(bèi)暂停(zàntíng),但贸易战火(zhànhuǒ)仍可能随时重燃。

沃尔德伦表示,该行风险偏好的下降将在资本(zīběn)市场和客户交易便利化方面(fāngmiàn)表现得最为明显。他指出,在可能的情况下,我们(wǒmen)会削减风险,稍偏保守一些。

沃尔德伦在高盛的职位仅次于首席(shǒuxí)执行官大卫·所罗门(David Solomon),并被不少(bùshǎo)业内人士视为后者的“接班人”。

特朗普贸易战下加强(jiāqiáng)风控

沃尔德伦在最新(zuìxīn)播客中指出,高盛将更加珍惜流动性,留存更多的缓冲空间(kōngjiān),并采取更为稳健的策略,而非过度激进。

他表示,高盛正为未来几个月持续的不确定性做(zuò)准备,这意味着(yìwèizhe)要保留更大的流动性缓冲。

在另一场媒体采访活动(huódòng)中(zhōng),沃尔德伦详细阐述(chǎnshù)了他对当前美国经济的看法。他指出,“我不认为会出现衰退。我们预计将会出现‘慢(màn)通胀’(slowflation):经济增长率为1%至1.5%,通胀率为3%。”

沃尔德伦表示,“我不认为这是滞胀。这比(zhèbǐ)20世纪70年代美国的高通胀和经济增长停滞时期危害(wēihài)要小。”

今年第一季度,特朗普威胁对许多国家征收高额关税,导致市场大幅波动,高盛(gāoshèng)和其他(qítā)不少华尔街银行都受益于股票和债务交易收入的大幅增长。然而,美国贸易政策及其经济(jīngjì)和金融影响的不确定性加剧,也正导致企业(qǐyè)搁置投资(tóuzī)和收购,降低了投资银行从兼并咨询和股票发行中获得的费用收入。

对此,沃尔德伦在播客中表示,关税(guānshuì)举措“非常非常具有破坏性”。一些公司现在已开始根据关税将上调至(zhì)10%至15%的假设,来(lái)做出商业决策。

他指出(zhǐchū),“我们现在正进入调整阶段,我认为,你会(huì)看到更多关于资本支出、并购交易、资本回报、股票回购的决策。”

在周四(zhōusì)的播客中,沃尔德伦还对美国政府更高赤字支出的前景,及其可能导致美债抛售(pāoshòu)的风险发出了(le)警告,从而加入了包括摩根大通首席执行官戴蒙和贝莱德首席执行官拉里·芬克在内的其他华尔街巨头(jùtóu)的行列。

他指出,“我们认为(rènwéi)(美政府)降低赤字是当务之急。”

“赤字正越来越(yuèláiyuè)大,我要说的是,如果在可预见的未来继续以这种速度运行,我认为这将是不可持续的。我确实(quèshí)认为债券市场已经在担忧(dānyōu)这个问题,”沃尔德伦表示。

当被问及投资者是否因对关税和赤字(chìzì)的担忧而正将资金撤出美国(měiguó)资产时,沃尔德伦表示,高盛的客户正希望(xīwàng) “减少对美国资产的总体配置”,并对冲美元风险敞口。

他表示,“如果你实际观察基本的资产配置,我认为这还只是一个行为上的微小变化(biànhuà),我不认为变化幅度会更(gèng)大(dà)。但我确实认为,政策破坏性越强且持续越久,你就越可能看到更显著的变动。”

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